Михаил Хазин: Банки США лихорадит. Что будет?

14 марта 2023 - vip

Банки США лихорадит! | Обзор экономических новостей

00:00 Ждёт ли США цепная реакция
03:50 Способы затушёвывания проблемных активов
05:44 Будет ли переход от ЦБ к Гос Казначейству и отвязка от доллара
08:30 Как делаются спровоцированные атаки на рынки
12:13 Что с ликвидностью банков
14:21 Будет ли Индия придерживаться потолка цен на нашу нефть
18:37 Почему выросли объёмы внешней торговли России
21:15 Почему раскрыли информацию по спекуляциям
22:19 Зачем возвращают ИКЕА в Россию
24:28 Что означает заморозка Турцией поставок европейской продукции в Россию
25:40 Как поднять промышленность и рождаемость в России
28:19 Зачем Минпромторг приглашает западных импортёров
32:51 Почему курортный сбор платят не все

На сегодняшний день банкротство «SVB» – второе по величине в истории США после «Леман Бразерс».

В эпоху «Великой Рецессии» (после 2008 года) базовая ставка ФРС для стимулирования американской экономики (спойлер: не помогло) была снижена до 0,25-0,5%. И эта самая ФРС выдавала деньги банкам под такие смешные проценты триллионами.

Простейшая схема заработка (для ленивых и не желающих думать) при таких раскладах: брать у ФРС под 0,5%, покупать десятилетние «трэжерис» под 2% годовых – и получать ежегодно свои 1,5 доллара на каждую сотню, не парясь.

Но расклад поменялся.
В свете галопирующей инфляции в США, вызванной (кто бы мог подумать?!) бесконтрольным печатанием триллионов долларов, ФРС начало сворачивать лавочку и поднимать базовую ставку.
На сегодняшний день базовая ставка составляет 5,5%. И те, кто вложился в «ценные бумаги» с доходностью в 2%, уже не зарабатывают 1,5 доллара на сотню в год, а теряют 3,5 доллара на сотню в год (я пока про абсолютные цифры, про инфляцию чуть позже).

Плюс к этому доходность новых «трэжерис» тоже уже выше, поэтому старые никто покупать не видит смысла, и они торгуются с сильным дисконтом. А сдать их обратно Госказначейству нельзя до момента, пока они «матюре» (созреют), то есть до конца срока – для облигаций, купленных в 2019 это, соответственно, 2029 год. То есть данный актив неликвидный (невозможно оперативно превратить в деньги без существенных потерь).
Из-за этого возникает кризис ликвидности (а если продавать активы с дисконтом – то и кассовый разрыв).

Я, кстати, так и не понял (нигде не объясняют), почему «SVB», когда начал испытывать проблемы с наличностью, не занял на межбанке. Там в США текущая ставка 4,6%, вполне по-божески (да, они бы теряли деньги, но не так сильно и не так больно).

Но, как говорил дед Панас, «цэ всэ фигня, малята» (в оригинале немного не так, но мы ж культурные люди).
Ибо есть такой ресурс, как «шадоустат» (теневая статистика). Они считают инфляцию по старой, признанной «недостаточно демократической», методике. И у них за прошлый год получилось 15%. Но даже если мы возьмём официальную цифру инфляции в США в 8,6%, то…

***тут цензурная часть текста заканчивается (я сдерживаюсь, а вы подставляйте падежи и междометия по вкусу)***

…абсолютно пофиг, под 2% вы купили трэжерис или под 5% – вы всё равно гарантированно теряете деньги (просто с разной скоростью)
…если вы вложились в трэжерис – вы теряете, ваши деньги сгорают быстрее, чем по ним нарастают проценты
…если вы держите деньги в банке под 3-4% годовых – вы лох, и ваши деньги сгорают быстрее, чем по ним нарастают проценты
…если вы держите деньги в наличных долларах под матрасом – там они тоже сгорают, но по ним вообще никаких процентов не нарастает

ВСЯ СИСТЕМА УБЫТОЧНА.
Нет в этой системе легальных доходностей, которые бы перекрывали инфляцию.

Держать деньги в долларах сейчас может только конченый дебил.
Поэтому КримсонАльтер сегодня с утра опубликовал график того, как вчера весь день падал доллар (ибо он перестал быть «тихой гаванью» и стал ловушкой).
Лучше купить что угодно – золото, серебро, акции «Газпрома» или «Роснефти» (недоступно для американцев), любые физические активы.
Купи кирпич! Сейчас этот старый мем заиграл новыми красками, потому что вложиться в кирпичи лучше, чем вложиться в доллары (кирпичи не сгорят).

P.S. Если же вы до сих пор думаете, что «доллар стронг», то, как говорят наши британские коллеги, «у меня есть мост, чтобы продать вам» (I have a bridge to sell you).

Михаил Хазин: Банки США лихорадит. Что будет?

Похожие статьи: